美国财政部提出“四点建议”监管不能阻碍金融业区块链创新 – 比特币资讯网(Bitcoin86)-读懂区块链与数字货币-区块链技术-区块链产业服务平台

普京娱乐,摘要:
我们看到一方面监管制度和金融风险的控制正在随着技术的发展不断适应和进步,另外一方面新兴的金融创新工具也需要适应现有的金融制度安排,控制过热发展带来的风险。最近,由于许多国家都对区块链行业颁布了相应的监管政策,关于数字金融与区块链相关政策法律的解读也被行业人士重视起来,引发了国内区块链行业的巨大关注,那么,关于区块链法律监管措施的海内外现状到底是什么情况?与以往对传统行业的监管制度相比区块链行业的监管又有何不同?这些问题引起了筱静观察深入探讨和研究的兴趣。《筱静观察》第18期,我们邀请到美国CFPB前高级官员全丹、易宝支付创始人兼CEO唐彬以及国际区块链财税标准协会IBATA秘书长丁永强,和主持人叶筱静一起讨论区块链的法律监管政策相关的行业话题,本期文章基于讨论的内容对这个话题进行深度评述。(左
全丹 叶筱静 唐彬
丁永强)无异议函与监管沙盒嘉宾全丹首先为我们介绍了无异议函和监管沙盒的产生背景,以及这两个概念所代表的美国金融监管层在区块链相关法律法规上的一些尝试。美国CFPB是奥巴马政府在2008年全球金融危机后为了防止新的金融风险所成立的机构,于2011年7月21日正式运营,负责监管资产在100亿美金以上的美国金融机构,是隶属于美国财政部管辖的专业机构。根据美国财政部公告,该局负责“促进公平和透明的抵押贷款,信用卡和其他消费金融产品和服务。”司法管辖权包括银行,信用社,证券公司,发薪日贷款,抵押贷款服务业务,取消抵押品赎回权救济服务,收债公司及其他金融公司。
而美国最早倡议监管沙盒框架的机构正是消费金融保护署(CFPB),它在2017年9月发出了第一张无异议函。然后全丹介绍了监管沙盒与无异议函监管机制的细节,这是CFPB在金融监管角度上做的重要创新尝试。事实上,2016年英国金融行动监管局(FCA)首先推出了监管沙盒,它包含四个部分的功能:一是加速审批,二是个别指点(即对每一个公司一事一议),三是无异议函,四是宽免。由于英国的法律被欧盟限制,以及英国国内的法律约束,FCA并没有发出任何一份无异议函,主要的职能集中在加速审批上。而在美国,审批权基本上都在州当局,联邦当局除非成立银行才由OCC(Office
of Comptroller of
Currency,美国货币监理署)签发。CFPB没有审批权利,所以重点放在了无异议函上。所谓无异议函,就是在监管沙盒中所实施的一种措施。它的最大好处是,作为监管部分无法判断某项创新带来的风险时,通过这样的机制保证金融创新者能够在法律框架内进行适度创新并控制风险,将创新的项目作为法律的灰色范畴进行试验,并对创新的后果在一定时间和空间内免于法律的处罚。换言之,监管沙盒可以通过法律机制来保障创新与金融风险之间的平衡。在美国银行监管部分,CFPB是唯一一家推出如许政策的机构。其中无异议函是沙盒监管控制风险的重要方式,监管机构通过无异议函表达对某个企业金融创新的积极支持,一方面是鼓励金融创新的新产品和新科技,另外一方面是通过监管沙盒设置保护措施,不让风险盲目扩大.全丹认为美国在设置监管沙盒和无异议函上的创新尝试值得借鉴,监管沙盒很大程度上是鼓励金融创新的同时也控制创新带来的风险。虽然沙盒机制总体来说是英美法系的国家在运作,但是大陆法系的日韩等国也在尝试,因此可以作为一种重要的法律监管创新机制借鉴。

美国财政部最近发布了一份长达222页的研究报告,旨在敦促各州及联邦监管机构修改过时的监管法规,以支持人工智能、机器学习和区块链等技术创新,让美国金融体系更加灵活且更具竞争力。美国财政部提出“四点建议”这份报告是由特朗普政府在18个月之间委托美国财政部编写的,其中特别关注了非银行金融服务公司和创新技术供应商,比如信贷机构、金融服务组织、以及支付网络和金融科技公司。报告称,如今全球金融服务格局已经发生了巨大变化,从2010年到2017年三季度,已经有超过3330家为金融服务行业提供技术支持的新创公司成立,其中40%都专注于银行和资本市场。该报告指出,金融服务行业正在被几个关键趋势重塑,包括:1、技术的快速发展;2、经济快速数字化提高效率;3、大量资金支持推动创新;4、数字金融服务公司的融资速度一直在快速增长。2017年,全球数字金融服务行业融资规模达到220亿美元,比2010年增长了13倍。高科技、非银行公司的贷款规模占到了全美个人贷款总量的36%以上,相比于2010年,增长率略低于1%。美国财政部的金融科技报告特别提到,许多涉及金融行业的法律法规已经可以追溯到几十年前,可以说是有些过时了。因此,对于金融服务行业不断发展的商业模式和产品而言,金融监管框架可能已经不太适合。不过,也有一些业内人士不认同此观点,比如IDC
Financial Insights研究主管史蒂文·德阿芬索(Steven
D’Alfonso),他认为金融机构的创新和实验能力并不会因为过时的法规而被扼杀:“银行非常擅长创新和尝试新产品和服务,但是,实施这项产品和服务后是否能够确保数据隐私和安全,可能需要数月时间或更长时间才能证明。”然而,美国财政部明确指出,现行的法律和监管存在一定不确定性,阻碍了金融服务公司和数据聚合服务提供商建立数据共享协议,也让这些企业无法有效地抓取移动端客户数据,并提供更安全、更有效的数据访问解决方案。因此,美国财政部表示,这些问题都需要解决。现阶段,许多无法通过应用程序接口访问消费者数据的第三方数据聚合服务提供商无法为用户提供友好的使用体验,他们必须要求消费者提供账户登陆凭据(用户名和密码)以便使用金融科技应用程序。根据该报告披露,在这个过程中,消费者可能不会意识到他们正在向第三方提供自己的凭证,而不是直接登陆到自己的金融服务端。因此,美国财政部呼吁联邦金融监管机构和各州金融监管机构尽快调整法律法规,以便让创新产品、服务和业务流程“有法可依”,继而提供更有意义的创新试验。Ashley
Hutto-Schultz是华盛顿律师事务所Hogan
Lovells金融服务法律律师,他认同当前美国本土的监管结构导致创新变得越来越困难。举个例子,如果某个企业想要在全美范围内推出一项新技术应用,他们不得不分析每一个州的监管举措,否则就可能触及当地法规红线,带来业务风险。Ashley
Hutto-Schultz表示:“因为不同州有不同的法规监管约束,因此企业还需要建立合规管理系统,以追踪了解每个州的立法和监管政策变化的最新情况。而这,正是美国财政部呼吁简化法律和监管的主要原因。”监管不确定性是导致新技术普及速度变慢的原因监管不确定性也被认为是新兴技术——比如分布式账本(区块链)技术——普及应用速度相对较慢的原因之一。保罗·布鲁迪(Paul
Brody)是“四大”之一安永公司全球区块链技术创新业务负责人,在出席纽约全球区块链峰会时,他表示:“对于一些暂时没有获得许可的公有链来说,监管问题是他们遇到的最大挑战之一,不少公有链公司其实已经投入了大量资源。”另一方面,全球监管机构其实一直在探索如何更好地处理区块链和加密货币问题。举个例子,美国证券交易委员会(SEC)正在对加密货币以太坊进行调查,以评估究竟将其认定为证券还是商品。最近,美国证券交易委员会一位官员澄清了瑞波币不属于证券。在美国财政部的报告里,没有提及太多区块链和数字代币的问题,因为这项工作主要是由美国金融稳定监督委员会工作组负责,该工作组的主要任务,就是促进加密货币和区块链监管机构之间的协调沟通,因为这些新兴技术的发展速度很快。美国财政部提出“四点建议”此外,美国财政部还建议银行业监管机构可以指导银行与非银行金融公司展开合作,特别是一些规模不大、不太成熟的初创公司,因为这些公司研发的技术很可能会给整个银行业带来创新。在沙盒中可以“玩”得很好美国财政部在报告中重点强调了应用“监管沙盒”的重要性,作为一种发展中的监管机制,它可以帮助企业尽快跟上创新步伐。英国是全球首批推出监管沙盒的国家之一,他们在2015年就推出了金融科技监管沙盒服务。现在,英国公司可以向英国金融行为监管局(FCA)申请在沙盒中测试区块链等新兴技术。去年,亚利桑那州司法部长提交了一项立法草案HB2434,允许企业在金融科技监管沙盒中开发区块链技术。目前,这项提案已经获得了州议会的批准,现在正在参议院进行审议。IDC
Financial
Insights研究主管史蒂文·德阿芬索表示,许多银行其实已经建立了创新实验室,并与金融科技公司一起开发新产品和服务。他补充说道:“从我的角度来看,金融服务供应商和金融机构必须和监管机构更紧密地黑总,这样他们才能够了解新技术是否能够满足客户需求,以及是否能够提高现有流程效率并降低风险。与此同时,监管机构应该再开放一些,与技术供应商和金融机构展开更紧密的合作,积极评估相关新技术可能存在的风险。”美国财政部向金融监管机构提出了四点建议:1、优化监管措施,以适应消费者财务数据汇总、共享和使用的变化,并支持关键技术的发展;2、整监管框架,以解决监管不集中问题,同时还要研究金融科技创造出的全新业务模式;3、针对非银行金融机构提供的一系列产品和服务活动,优化特定法规,避免监管法规因为技术进步而变得过时;4、提高监管灵活性,倡导开放的监管方式,让金融行业里的企业能够放心尝试新技术,并且确保美国的海外利益得到保护。美国财政部认为,正是2007年和2008年金融危机之后实施了新监管法规,才涌现出了一批金融科技创新,提升了金融行业效率并降低了监管合规成本。随着移动设备和应用程序越来越多,以及信息流的扩展,金融行业的门槛壁垒已经被打破了。在金融服务行业理,新创公司和其他科技公司要么与传统软件和服务提供商展开竞争,要么与之合作。美国财政部报告最后提到:“对于传统金融行业来说,竞争对手使用区块链等新兴技术仿佛如虎添翼。相应地,传统金融公司需要有更快的创新速度,并采用更灵活、更适应市场变化的策略。不仅如此,这些公司还要提供比以前更低的成本,通过部署替代交付系统重新获得市场份额。”来源:金色财经

新华财经纽约12月2日电(记者刘亚南)随着监管沙盒机制在英国等国家取得成效,美国多个州已经通过立法在金融科技领域引入沙盒监管机制,能源等行业一些创新型企业也在积极呼吁引入沙盒监管机制。在联邦层面,美国对于加密货币首次代币发行已经整体纳入证券的监管,并需要注册,美国消费者金融保护局等部门正在推动引入沙盒监管机制。监管沙盒的逐步引入进一步丰富了美国对于加密货币和区块链等金融科技的监管手段,预计将逐渐推动联邦层面立法共识的形成。州政府试图立法为区块链创造容忍度更高的环境美国金融市场的监管较为分散,分布在多个联邦机构,州政府机构也有相关职能,这令建立全国统一的监管沙盒面临挑战。美国联邦政府对于区块链的最终态度尚不明确,但由于美国虚拟货币的快速发展与美元相冲突,美国对于比特币的监管相对严格。目前,有些州在试图立法为区块链创造容忍度更高的环境。2018年3月,亚利桑那州州长签署了HB2434法案,该州成为美国首个为金融科技公司引入监管沙盒的州。按照规定,亚利桑那州政府司法厅民政办公室将负责管理监管沙盒,该监管沙盒在当年晚些时候正式启动后,将持续到2028年7月。参与者将获准在2年内测试其创新产品和服务,并可能再延长一年。参与者需要缴纳申请费,产品最多可以向1万人开放测试,此后需要申请正式的许可牌照。此后,内华达州、怀俄明州和犹他州先后引入金融科技监管沙盒机制。曾负责推动亚利桑那州司法厅金融科技创新的保罗•沃特金斯(Paul
Watkins)被任命为美国消费者金融保护局创新办公室负责人,担负推动监管沙盒的使命。2018年6月,俄亥俄州议会通过第222号法案支持区块链,这一网络安全法案更新了现有该州涉及电子交易的法律,包括基于区块链的交易。怀俄明州在2019年2月份通过了成立沙盒监管的法律,该法律自2020年1月生效,怀俄明州在2019年还专门通过了医疗电子创新沙盒法律,授权卫生厅根据申请设立有关沙盒机制。该州还在今年通过了多个涉及加密货币和电子资产的法案,电子资产也被认定为财产,银行获准为合法合规的电子资产提供托管。2019年7月25日,亚利桑那司法厅宣布区块链项目ALTA已经获准入住该州的监管沙盒项目,成为第7个入驻该监管沙盒的项目。亚利桑那州当时已经接到了17个申请,加入其监管沙盒公司分别为Omni移动公司、Grain技术公司、SweetbridgeNFP公司、Align收入共享公司、ENIAN公司、Verdigris
控股公司和Zona数字商品公司(ALTA)。纽约市LO3能源公司在2016年4月成立了布鲁克林微电网项目,该社区项目计划利用区块链技术实现多个社区屋顶光伏家庭之间进行用电交易,并计划推广到纽约市全境。该项目定位为营利性企业,涉及P2P、微电网、分布式系统运营和智能性电动汽车充电等。目前,该项目的网络已经安装就绪。不过,由于纽约州现有监管法规规定只有公用事业和零售服务提供商可以买卖能源,布鲁克林微电网已经发起网上请愿活动呼吁纽约州公共服务厅授权布鲁克林微电网以商业实体的地位运作,引入沙盒机制可以让布鲁克林微电网进行商业能源交易。LO3能源公司在2019年1月份发布的《交易性能源》报告专门设置了监管沙盒章节,报告指出,能源的发展方向应该是低碳化、去中心化和数字化的,但如何进行监管调整以进一步支持相应的发展并不很清晰。报告指出了英国引入监管沙盒机制的益处,同时指出,对于面临市场准入障碍的新服务提供商和创新型企业,监管机构需要提供进行初步尝试以实现商业化的途径,负责避免市场出现反竞争行为,应对气候变化目标和满足市场经济需要。这些策略将协助新的服务商积极找到新的解决方案,并采取法律行动或游说在内的措施增加竞争。目前,业内人士也在推动在马萨诸塞州引入监管沙盒机制,刺激市政供电厂(MLP)逐步提高可再生能源电力的比重,减少高峰时段用电量和排放,同时利用区块链技术推进分布式电网的交易。联邦层面尚无沙盒计划
业界支持声音逐渐增多2017年7月25日,美国证监会发布投资者简报,介绍首次代币发行,并提示投资首次代币发行面临的潜在风险,并为投资者提供投资决策指引和识别风险的建议。当日,美国证监会还发布调查报告,认定虚拟组织DAO发行的DAO代币属于证券,并要接受联邦证券的约束。现任美国白宫办公厅代理主任的米克•马尔瓦尼(Mick
Mulvaney)曾在2017年11月至2018年12月担任美国消费者金融保护局的代理局长。期间,美国消费者金融保护局(CFPB)在2018年8月公布了新设的创新办公室及负责人,这一办公室初期的主要任务是聚焦于加密资产和区块链技术。马尔瓦尼当时积极酝酿在金融科技领域引入监管沙盒,有关方案曾征求公众意见,但尚未看到有正式宣布引入监管沙盒的消息。2019年4月,美国证监会向TurnKey
Jet公司发出了无异议函(no-action
letter),后者获准在满足美国证监会多项要求的情况下可以发行和销售基于区块链技术的数字资产,其产品名称为通证化的Jet卡。这是美国证监会就不受监管的代币发行发布的首个无异议函。曾对投资加密货币明确表示不赞同的亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔•博斯蒂克(Raphael
Bostic)日前接受记者采访时表示,他支持通过监管沙盒来找出可行商业模式。博斯蒂克说:“现在对于哪些区块链的商业模式可行的问题还没有答案,因而区块链应用预计不会大规模铺开。监管沙盒有很多,我已经让亚特兰大联储银行的有关人员探讨监管沙盒的可行性,尝试是否可以与有关人士合作尽早引入监管沙盒。”英国威斯敏斯特商学院金融学和金融科技讲师龚辉表示,美国一开始就主张把通证变成是一种证券进行监管,通证化是非常实在的一个解决全球融资问题的办法。但加密货币需要解决问题也很多,比如说像反洗钱。英国金融行为监管局引入监管沙盒比较早,效果还不错。监管沙盒是一个监管者和创业者直接对话交流的平台。

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